Часто задаваемые вопросы

Паевые фонды - это одна из форм коллективного инвестирования. Суть ее состоит в том, что Управляющая компания, объединяя средства многих инвесторов, профессионально управляет ими - вкладывает в те или иные ценные бумаги с целью получения прироста на вложенный капитал.

Основное преимущество ПИФов состоит в том, что покупая паи, инвестор получает возможность размещать средства в ценные бумаги, так же, как это делают крупные институциональные инвесторы - банки, страховые компании, пенсионные фонды. Вкладывая деньги в ПИФ и доверяя их Управляющей компании, Вы тем самым нанимаете профессиональных менеджеров, которые управляют Вашим портфелем, и аналитиков, которые постоянно изучают рынок в поисках лучших бумаг. Если Управляющая компания грамотно инвестировала доверенные ей средства, то стоимость имущества ПИФа, то есть совокупная стоимость внесенных денежных средств, возрастает, увеличивая при этом доход пайщика.

Эффективное управление активами пайщиков обеспечивает профессиональная команда аналитиков и портфельных управляющих ЗАО "КапиталЪ Управление активами".

ЗАО «КапиталЪ Управление активами» - это выделенный в 2008 году в отдельную компанию бизнес по управлению крупным частным капиталом, паевыми инвестиционными фондами, активами страховых компаний и корпоративных клиентов. Входит в Группу "КапиталЪ Управление активами"*.

Обладает рейтингами А++ (высшая степень надежности) от "Эксперт РА" и ААА (максимальная надежность) от Национального рейтингового агентства.

 *Группа "КапиталЪ Управление активами" объединяет 3 управляющие компании - ООО "Управляющая компания "КапиталЪ", ЗАО "КапиталЪ Управление активами" и ООО "КапиталЪ Паевые Инвестиционные Фонды", и входит в TOP-3 крупнейших управляющих компаний России с совокупным объемом активов под управлением 139,97 млрд руб.  (по состоянию на 31.03.2011 г.)

Пайщик фонда получает весь доход (доход вкладчика банка составляет фиксированный процент по депозиту). Пай открытого фонда можно погасить в любой рабочий день без потери дохода (вкладчик банка получает денежные средства по истечении срока вклада, иначе он теряет процент по вкладу). Паевые фонды потенциально являются более доходными чем банковские вклады, однако рост стоимости паев Фонда не гарантирован и зависит от текущих цен на акции и облигации, которые составляют имущество Фонда, а также от профессионализма Управляющей компании Фонда.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право его владельца на долю в имуществе паевого фонда. Пай существует в бездокументарном виде. Подтверждением того, что клиент стал владельцем пая, служит выписка из реестра, где указывается количество приобретенных паев и цена, по которой были приобретены паи.

Пайщиком называется владелец инвестиционного пая.

Приобретать паи могут как физические так и юридические лица.

Нет. Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве долевой собственности.

Имущество паевого инвестиционного фонда не являются имуществом Управляющей компании. При банкротстве оно не подлежит изъятию и продаже. Кроме того, ценные бумаги, купленные на средства пайщиков, хранятся в спецдепозитарии.

Имущество будет реализовано, денежные средства от реализации распределяются в установленной Законом очереди.

В России действуют ПИФы трех типов - открытые, интервальные и закрытые. Основная разница между ними в том, когда инвестор может приобрести или погасить паи. Наиболее удобными для инвесторов являются открытые ПИФы. Под управлением ЗАО «КапиталЪ Управление активами» - открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды.

­Это значит, что приобрести паи и обратно продать (погасить) можно в любой рабочий день по текущей курсовой стоимости в Управляющей компании Фонда или у Агента по размещению и выкупу паев (далее «Агенты») без ограничений.

­Это значит, что приобрести паи и обратно продать (погасить) можно только в определенный интервал времени установленный правилами фонда в Управляющей компании Фонда или у Агента по размещению и выкупу паев (далее «Агенты») без ограничений.

Организации, с которыми Управляющая компания заключила соответствующий договор о приеме заявок на приобретение и погашение паев. Подробный список Агентов ЗАО “КапиталЪ Управление активами” и адреса пунктов приема заявок можно найти на сайте www.kapital-am.ru

Фонды акций (то есть ПИФы, средства которых размещаются в акции компаний) отличаются от фондов облигаций (то есть фондов, средства которых размещаются в облигации) соотношением риска и доходности. Для более консервативных инвесторов, не склонных к высокому риску, рекомендуется фонд облигаций, в то время как инвестору, ожидающему высокие прибыли и готовому рисковать, больше подходят фонды акций. ЗАО “КапиталЪ Управление активами” предлагает как ПИФы акций, так и ПИФ облигаций.

Смешанные фонды (фонды смешанных инвестиций) – это ПИФы, средства которых инвестируются и в акции, и в облигации, сочетая потенциал доходности первых и надежность вторых. В ЗАО “КапиталЪ Управление активами” это ОПИФ смешанных инвестиций “КапиталЪ-Сбалансированный”.

Стоимость пая рассчитывается как частное от деления стоимости чистых активов на количество паев в реестре пайщиков. Она зависит от стоимости ценных бумаг, которые находятся в портфеле ПИФа. В открытом фонде стоимость портфеля, а, соответственно, и стоимость паев рассчитывается ежедневно.

Управляющая компания, обслуживающая пайщиков и осуществляющая функции, непосредственно связанные с операциями фонда, - главное, но не единственное звено в цепи, обеспечивающей функционирование системы ПИФов и контроль за их работой. Другие три звена – это спецдепозитарий, спецрегистратор и аудитор, каждое из которых выполняет строго определенную функцию. Эти компании несут солидарную ответственность, то есть за нарушение, допущенное любой из этих компаний, ответственность несут все четыре.

Спецдепозитарий ведет учет имущества Фонда. Таким спецдепозитарием для Фонда является «Специализированная депозитарная компания «Гарант».

Спецрегистратор ведет реестр владельцев паев. Он же начисляет паи и выдает выписки из реестра.

Спецдепозитарий проверяет правильность этого расчета.

Управляющие компании паевых фондов обязаны регулярно публиковать и предоставлять всем желающим важную информацию о деятельности фондов. Информацию о текущей стоимости чистых активов и стоимости инвестиционных паев можно найти на сайте ЗАО "КапиталЪ Управление активами" (здесь), страницах газет "Ведомости" и "Коммерсант-Daily", на сервере Национальной Лиги управляющих http://www.nlu.ru/, также ее можно узнать в Управляющей компании или у любого из Агентов Фонда. Управляющая компания ежеквартально публикует аналитический отчет о деятельности ПИФа.

Заявки на приобретение и погашение паев принимает Управляющая компания и уполномоченные Агенты, с которыми Управляющая компания подписала договор. Все Агенты зарегистрированы в ФСФР.

ЗАО “КапиталЪ Управление активами” предоставляет пайщикам возможность обменивать паи любого своего Фонда на паи любого другого паевого фонда под управлением ЗАО “КапиталЪ Управление активами”. Таким образом, инвестор имеет возможность переложить свои деньги из одних ценных бумаг в другие, представляющиеся ему в данный момент более перспективными.

Управляющая компания принимает заявки на приобретение и погашение паев, принимает решения о вложении денег в те или иные ценные бумаги и принимает решения об их продаже.

Условия продажи и выкупа инвестиционных паев содержатся в Правилах фонда, официально зарегистрированных в надзорном органе (ФСФР), текст правил всегда можно получить в Управляющей компании, у Агентов Фонда и на сайте http://www.kapital-am.ru/.

Нет. Получить доход от вложения денег в Фонд Вы можете только при продаже паев.

Рост стоимости паев Фонда не гарантирован и зависит от текущих цен на акции и облигации, которые составляет имущество Фонда, а также от профессионализма Управляющей компании Фонда. То есть инвестор несет риск понижения стоимости пая.

Управляющий ежедневно по окончании рабочего дня на основании реальной стоимости ценных бумаг, которыми владеет Фонд, рассчитывает курсовую стоимость пая.

Управляющая компания должна иметь лицензию ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Для того, чтобы приобрести паи Фонда, Вам нужно обратиться к Управляющей компании или к одному из его Агентов. При себе необходимо иметь документ удостоверяющий личность (паспорт, удостоверение личности, военный билет и т.п.) и реквизиты Вашего банковского счета.

При подаче заявки инвестором на приобретение инвестиционных паев надбавка не взимается.

При приобретении паев Фонда инвестор должен оформить соответствующую заявку. По результатам операции инвестору выдается документ, удостоверяющий его право на владение оплаченными паями - выписка из реестра.

Для оплаты паев необходимо перевести деньги на транзитный счет Управляющей компании.

Информацию о поступлении денег Вы можете получить в Управляющей компании.

В день поступления в Спецрегистратор выписки из банка о зачислении денежных средств на счет Фонда Вам будут начислены паи по текущей стоимости, определенной на данный рабочий день. Денежный перевод желательно делать после подачи Заявки.

Через несколько дней после зачисления паев Вы получите выписку из Реестра, в которой будет указано количество принадлежащих Вам паев.

Вы можете получать выписку в ЗАО «КапиталЪ Управление активами» или у Агента, где Вы подавали Заявку на приобретение паев. Вы также можете получить ее в Спецрегистраторе.

Вы можете получать выписку в ЗАО “КапиталЪ Управление активами” или у Агента, где Вы подавали Заявку на приобретение паев. Вы также можете получить ее в Спецрегистраторе.

В любой момент Вы можете определить величину прироста своего имущества в Фонде, сравнив текущую стоимость пая и его стоимость на момент приобретения. Стоимость пая по состоянию на любой день Вы можете найти на сайте http://www.kapital-am.ru/.

Вы можете частично или полностью погасить свои паи. Для этого необходимо оформить заявку на погашение паев у Управляющей компании или любого из ее Агентов, причем вне зависимости от того, где именно Вы оформляли покупку.

Важно помнить, что в паевых фондах существует скидка. Это определенная в Правилах фондов величина, на которую уменьшается стоимость пая в момент продажи. При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту в срок менее или равный 180 дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записи о приобретении паев, скидка составляет 1,5 %.

Если Вы подали заявку на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту в срок более 180 дней, но менее или равный 365 дням со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи о приобретении паев, скидка составит 0,5%.

При подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту в срок более 365 дней со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи о приобретении паев, скидка не взимается.

Также, скидка не взимается при подаче заявки на погашение инвестиционных паев Фонда Управляющей компании или Агенту номинальным держателем и доверительным управляющим.

Деньги за погашенные паи перечисляются в любой банк на банковский счет, реквизиты которого указаны в заявлении на погашение паев, в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев, за исключением случаев погашения паев при прекращении фонда.

В соответствии с законодательством (Письмо ГНС РФ от 15 декабря 1995 г. № НП-2-01/80н) паевые инвестиционные фон­ды не являются плательщиками налога на прибыль. Налогообложению подлежат доходы инвесторов, возникающие при погашении паев.

Налогообложению подлежит доход пайщика, который образуется при погашении паев. Согласно гл. 23 ст. 226 Налогового Кодекса РФ, ЗАО «КапиталЪ Управление активами» является налоговым агентом и обязано рассчитать и удержать налог на доходы физических лиц (НДФЛ) при выплате дохода пайщику.

С 1 января 2010 года вступили в силу изменения в статью № 214.1 Налогового кодекса РФ, утвержденные Федеральным законом N 281-ФЗ от 25 ноября 2009 года. Изменения коснулись, в том числе, и расчета налоговой базы при обмене инвестиционных паев:
В абзаце шестом п.13 Статьи 214.1 Налогового Кодекса РФ сказано следующее:
«...В случае обмена (конвертации) инвестиционных паев одного паевого инвестиционного фонда на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, осуществленного налогоплательщиком с российской управляющей компанией, осуществляющей на момент обмена (конвертации) управление указанными фондами, финансовый результат по такой операции не определяется до момента реализации (погашения) инвестиционных паев, полученных в результате обмена (конвертации). При реализации (погашении) инвестиционных паев, полученных налогоплательщиком в результате такого обмена (конвертации), в качестве документально подтвержденных расходов налогоплательщика признаются расходы по приобретению инвестиционных паев, которыми владел налогоплательщик до их обмена (конвертации)...».
Таким образом, в момент осуществления обмена (конвертации) инвестиционных паев налоговая база пайщика — физического лица не определяется.
Финансовый результат для целей налогообложения НДФЛ возникает только в момент реализации (погашения) инвестиционных паев пайщиком — физическим лицом.
Обращаем Ваше внимание, что при совершении обмена (конвертации) паев ранее 2010 года, в соответствии с действующими на тот момент нормативными актами, по итогам каждого налогового периода (календарного года, в том числе и 2009г.), Управляющая компания, исполняя функции налогового агента, исчисляла налогооблагаемую базу, возникающую при обмене (конвертации) инвестиционных паев и подавала данные в ИФНС по г.Москве об исчисленном, но не удержанном налоге. Т.е. при последующей реализации (погашении) инвестиционных паев, зачисленных на лицевой счет пайщика в результате операции обмена (конвертации) инвестиционных паев, совершенной в 2009 году и ранее, расходами налогоплательщика будет являться стоимость паев, зачисленных при обмене (конвертации).